Dans cet article, nous allons expliquer les caractéristiques du marché haussier et on va essayer une définition pour le marché baissier, pour comprendre plus facilement les moments quand ils apparaissent. Connaître les cycles, qui peuvent appartenir au passé ou non, peut aider à mieux voir où sommes-nous dans ce moment.
Les Cycles Du Marché Crypto
Chaque cycle de marché, y compris celui de la crypto, comporte quatre phases : la phase d’accumulation lente, la phase de montée en puissance (ou bull market), la phase de plateau ou de distribution et la phase de ralentissement (ou bear market).
Ce modèle peut être trouvé sur tous les marchés et c’est naturel – mais beaucoup de gens dans l’industrie crypto ont tendance à l’oublier ou à vouloir l’oublier, c’est pourquoi ils sont choqués lorsque le prix baisse dans la phase finale.
Alors qu’un cycle se termine, un nouveau commence, nous ne devrions donc pas nous lamenter autant lorsque le cycle entre dans sa phase finale. C’est pourquoi comprendre et accepter l’existence de cycles peut nous aider à maximiser les rendements et à minimiser les pertes.
La première phase, celle d’accumulation, vient après un déclin, lorsque les acheteurs commencent à prendre le contrôle du marché. Ce sont souvent des personnes bien informées ou des initiés. Les traders expérimentés détecteront les signes très tôt. Bien sûr, les chasseurs de bonnes affaires sont également susceptibles de se joindre à cette phase.
La deuxième phase est celle du markup (majoration) et c’est là que commence le marché haussier, ce qui signifie que les prix augmentent ou qu’ils sont sur le point de le faire. Cette phase est marquée par une demande qui dépasse l’offre et la hausse des prix fait la une des journaux dans le monde entier.
À mesure que les prix augmentent, de nouvelles personnes s’intéressent à l’actif. Les émotions sont positives, naturellement, et le sommet est atteint dans un sentiment général d’euphorie.
Y contribue également le sentiment de Fear Of Missing Out (peur de manquer une belle opportunité) au fur et à mesure que le prix augmente et, pourquoi pas, une certaine cupidité.
La troisième phase est celle de la distribution. Une volatilité accrue caractérise souvent le sommet d’un markup et la transition vers une phase de distribution. Les news font le buzz, la cupidité et la peur commencent à prendre le dessus.
Les participants expérimentés font des profits, mais les acheteurs commencent à enchérir de plus en plus bas alors qu’ils commencent à se méfier de la durée de la reprise.
Lorsque les indicateurs techniques signalent un sommet du marché, les vendeurs deviennent de plus en plus agressifs, ce qui enverra le prix vers le bas. La pression à la baisse sur les prix s’intensifie et la phase de markdown commence à prendre forme.
La quatrième phase, le markdown, se caractérise par un certain pourcentage de vente de panique. Les émotions négatives sont fortes, comme l’anxiété, la capitulation et la colère, puisque le prix va vers un point bas.
C’est comme si la phase de markup était vue dans un miroir mais avec des émotions négatives au lieu de celles positives. Au final, le marché commence à se stabiliser et un nouveau cycle commence alors que les investisseurs recommencent à accumuler.
Certains théorisent que le marché des crypto ne suivra pas ces cycles dans un avenir proche, tandis que d’autres affirment que le changement a déjà commencé. Étant donné que les investisseurs institutionnels font déjà partie de l’industrie et que le marché arrive à maturité, les cycles pourraient finir par devenir moins définis qu’auparavant.
Que signifie Bull Market ?
Un marché haussier indique un marché dans lequel les prix augmentent ou devraient augmenter. Le terme était initialement utilisé pour le marché boursier, mais il est maintenant courant pour les obligations, les matières premières et la cryptographie.
Étant donné que les prix augmentent et baissent constamment pendant la négociation, le terme marché haussier est utilisé pour désigner une période plus longue au cours de laquelle le prix des cryptomonnaies augmente. Un marché haussier peut durer plusieurs mois ou, dans le cas d’autres actifs, même des années.
Plusieurs indicateurs peuvent suggérer qu’un marché haussier approche. L’un d’entre eux est le score MVRV-Z, qui est utilisé pour évaluer quand un actif est surévalué ou sous-évalué par rapport à sa “juste valeur”, mise en évidence par l’écart entre sa capitalisation boursière et sa capitalisation réalisée.
Lorsque la valeur de marché est nettement supérieure à la valeur réalisée, elle a historiquement indiqué un sommet du marché (zone rouge), tandis que l’inverse a indiqué un creux du marché (zone verte).
Le multiple de Mayer est un autre indicateur technique qui indique si Bitcoin est suracheté, survendu ou à un prix équitable.
Le signal NVT est également utilisé car il prend la valeur totale du réseau Bitcoin (alias la capitalisation boursière) et la divise par la moyenne mobile sur 90 jours de la valeur de transaction quotidienne.
Bear Market c’est quoi ?
Un marché baissier se produit lorsqu’un marché connaît une baisse de ses prix pendant une longue période de temps, le sentiment général des investisseurs étant pessimiste. Il peut souvent être déclenché par un ralentissement de l’économie ou une récession, étant ainsi le contraire d’un marché haussier.
Il y a plusieurs facteurs que l’on pourrait examiner afin de voir si un marché baissier approche.
L’un d’eux est un volume de trading Bitcoin en baisse. S’il existe un écart entre le volume et le prix, cela indique généralement que les nouveaux capitaux entrant sur le marché se tarissent et que la dynamique d’achat diminue.
Un autre facteur qui mérite d’être vérifié est le Relative Strength Index, calculé chaque semaine – un indicateur de momentum avancé qui indique quand un actif est suracheté, ce qui annonce un possible déclin, ou quand il est survendu, ce qui indique une possible montée de prix. L’analyse est faite en calculant les gains et les pertes moyens sur une période de 14 jours.
De plus, mars a toujours été le mois le moins performant pour le Bitcoin, avec une perte moyenne de 14,725 % depuis 2017, lorsque le marché a commencé à gagner du terrain. Le deuxième pire mois, en moyenne, est septembre, avec une perte moyenne de 9,05 % sur une période similaire.
Bull Market vs Bear Market
En regardant les cycles précédents, nous pouvons voir que le premier cycle Bitcoin a culminé le 29 novembre 2013 à 1 129 $. Les ours, c’est-à-dire les investisseurs pessimistes, ont bientôt envahi le marché. Le cycle suivant a culminé le 16 décembre 2017 à 19 641 $, pour entrer ensuite en marché baissier.
Le cycle le plus récent semble avoir culminé le 10 novembre 2021 à 69 000 $. Mais beaucoup soutiennent que, malgré une forte baisse du prix global du Bitcoin, et, en fait, du marché de la cryptographie en général, nous n’avons pas encore pénétré dans un marché haussier.
Bien que les cycles du marché n’aient pas nécessairement une certaine longueur, il semble que Bitcoin et, en grande partie, le marché de la cryptographie, enregistrent ces cycles tous les quatre ans.
Bien sûr, un cycle peut être identifié plus facilement sur une période plus grande de temps, cependant il est également possible qu’un cycle soit constitué de plusieurs cycles qui se déroulent sur des cycles plus petits et ne peuvent être remarqués que sur des périodes plus courtes.
Un tel exemple peut être le marché haussier du Bitcoin qui s’est terminé à environ 20 000 $ fin 2017.
Le bitcoin s’est accumulé pendant près de deux ans, à partir de 2015, à peu près au moment où le markdown précédent se terminait. 2017 a marqué le début d’une importante appréciation des prix qui a poussé le markup vers le haut.
Bitcoin a grimpé et baissé entre 15 000 $ et 19 000 $, suivi d’un markdown prolongé qui a duré jusqu’en 2019. Si vous étiez un investisseur à l’époque, alors vous vous souvenez que toutes les phases étaient suivies des émotions typiques d’un tel cycle.
Le premier cycle, celui qui a culminé en 2014, a vu les gains relatifs les plus importants pour les investisseurs.
Conclusion
En tant que trader ou investisseur, il est très important que vous compreniez que le marché de la cryptographie, jusqu’à présent, a évolué par cycles. De tels cycles peuvent offrir une perspective macro importante, ce qui signifie qu’avant de décider de trader, vous pouvez être assez bien informé de tout ce qui se passe, s’est passé et se passera.
Ce qu’il faut garder à l’esprit c’est que, dans toutes les industries, chaque fois que le prix a baissé, il a finalement remonté, il est donc important de ne pas avoir peur de ce qui est naturel.