Une façon de regarder les échanges crypto, qu’ils soient centralisés ou décentralisés, dans la vie réelle, serait de les comparer aux marchés sur lesquels n’importe qui peut effectuer divers échanges.
Pour que toute économie fonctionne de manière optimale, nous avons besoin de supports qui permettent les transactions de biens, qu’il s’agisse de légumes, de vêtements ou de crypto, et nous avons besoin d’une entité pour arbitrer ces échanges.
Tout comme sur un échange crypto, peu importe le marché auquel nous allons, tout fonctionne par paires de 2 éléments. Du chou ou du fromage, tant qu’ils ont une certaine valeur, nous pouvons les acheter en utilisant tout ce qui est accepté sur ledit marché.
Nous pouvons acheter ou vendre des légumes et recevoir ou payer en fruits, nous pouvons utiliser la monnaie nationale, comme nous en avons l’habitude, ou tout autre type d’actif accepté par les parties concernées.
Quand on parle du monde numérique, mais surtout de crypto, les choses deviennent bien sûr un peu plus complexes. Les plateformes d’échange sont essentielles à cette économie, puisque 1 Bitcoin n’aurait aucune valeur si nous ne pouvions pas le vendre ou l’acheter.
Qu’est-ce qu’un Echange Centralisé ?
Comme déjà mentionné, les échanges sont le principal véhicule de négociation d’actifs numériques. Les échanges centralisés sont des plateformes en ligne qui permettent à quiconque de créer un compte afin d’acheter, de vendre, d’envoyer ou de recevoir des crypto-monnaies.
On les appelle centralisées car les transactions sont toujours facilitées par un tiers, ce qui signifie que les utilisateurs de ces plateformes doivent faire confiance à l’entité ou aux entités qui les gèrent, à l’instar d’une banque, à laquelle, que cela nous plaise ou non, on confie le contrôle de nos actifs.
Les échanges de ce type les plus connus sur le marché de la cryptographie sont : Binance, Coinbase, Crypto.com et FTX. Plusieurs facteurs ont contribué à leur succès, le principal étant le dégré de confiance. Vu que ces plateformes sont chargées de la sécurité des actifs de chaque utilisateur, cet aspect est très important lorsque vous choisissez la plateforme sur laquelle vous opérez vos transactions.
Il convient de noter que ces échanges offrent, essentiellement, un support numérique sous la forme de carnets d’ordres, dans lesquels les utilisateurs peuvent passer des ordres de vente ou d’achat pour n’importe quelle paire d’actifs disponibles sur la plateforme.
Qu’est-ce qu’un échange décentralisé ?
À l’opposé, les échanges décentralisés sont des plates-formes où les utilisateurs peuvent effectuer des transactions sans qu’un tiers agisse comme intermédiaire, et les fonds restent sous le contrôle de l’utilisateur. C’est l’une des principales raisons pour lesquelles ces plateformes ont été créées.
La nécessité de faire confiance à un intermédiaire lors de la négociation sur un échange centralisé a conduit à l’émergence de protocoles qui fonctionnent automatiquement, sans KYC et, surtout, sans contrôle sur les actifs.
Comment fonctionnent ces plateformes ? – Via un réseau de contrats intelligents ou, pour simplifier, un ensemble d’algorithmes qui permettent aux utilisateurs de trader directement depuis leur propre portefeuille. Vu que la liquidité est ajoutée par les utilisateurs, aucun intermédiaire n’est nécessaire pour faciliter les transactions.
Les échanges décentralisés les plus populaires sont Uniswap, Sushiswap et Curve, tous sur le réseau Ethereum. Les DEX et les CEX ont des avantages et des inconvénients, et nous en parlerons tout de suite, alors lisez jusqu’à la fin.
CEX vs DEX
Les avantages d’un CEX :
– Facile à utiliser
– Sécurisé et, dans de nombreux cas, prêt à restituer les fonds en cas de piratage
– Il permet d’introduire du fiat dans l’univers crypto
– Orderbook trading
– De nombreuses fonctionnalités
– Ils sont reconnus par les institutions
– Volume de transactions élevé
Les avantages d’un DEX :
– Vous négociez directement depuis votre propre portefeuille
– Anonymat
– Accès à de nombreuses crypto-monnaies
– Vous ne perdez pas le contrôle de vos actifs
Les inconvénients d’un CEX :
– Les actifs sont contrôlés par la plateforme
– Vous devez passer par le processus KYC
– Les hacks
– Accès limité aux nouvelles pièces
Les inconvénients d’un DEX :
– Plus complexe à utiliser que les CEX
– Vulnérabilités dans le réseau des contrats intelligents
– Ils n’autorisent pas le trading fiat / crypto
Conclusion
Les DEX et les CEX sont fondamentaux dans l’évolution de ce domaine car il est important d’avoir des options aussi diverses que possible. Cela augmente le niveau de concurrence qui, à son tour, conduit à l’émergence de plateformes, de toute catégorie, de plus en plus performantes.
Les CEX attirent actuellement environ 95% du trading crypto, ce qui nous indique que les échanges décentralisés ont encore beaucoup de travail à faire pour attirer une plus grande part de marché.