Le Bitcoin semble être sur la pente descendante depuis le mois de novembre et un signal baissier peut être la répercussion de la baisse de 22 % après le record à 69 000 $.
Le delta skew à 25 % compare les options call (achat) et les put (vente). Il devient positif quand les options put premium sont plus élevées que les call, ce qui signifie que le marché est dans un sentiment baissier. Au cas où le delta skew 25 % devient négatif, il s’agit d’un sentiment haussier et si l’indicateur est à plus ou moins 8 %, on a un sentiment neutre.
Selon Deribit, le leader du marché des options en Bitcoin, un sentiment baissier a surgi le 23 novembre avant de s’évaporer après que l’indicateur a atteint les 8 %.
L’analyse du marché des premiums peut aussi donner des indicateurs intéressants sur la situation du marché du Bitcoin. Les futures premiums ou « taux de base » mesure la différence entre les contrats futures et les niveaux du marché de spot actuel. Dans une situation décrite comme « contago », un taux de 5 % à 15 % annuel signifie que le marché se porte bien.
La différence de prix est causée par les vendeurs qui patientent sur leur sentiment pendant un plus long moment et une alerte rouge surgit quand l’indicateur baisse ou devient négatif. La métrique du risque des futures primaires a été stable à 11 % entre le 16 et le 25 novembre, et se stabilise à 9 % à présent, ce qui est loin de la zone du sentiment baissier.