Mike Novogratz, l’investisseur milliardaire qui s’est un jour qualifié de « Forrest Gump du bitcoin », a déclaré que les récentes turbulences dans le secteur des crypto-monnaies sont une « crise du crédit à part entière » et a reconnu qu’il avait « sacrément tort » quant à l’ampleur de l’effet de levier dans le système.
« Ce à quoi je ne pense pas que les gens s’attendaient, c’est l’ampleur des pertes qui apparaîtraient dans les bilans des institutions professionnelles et qui ont provoqué la chaîne d’événements », a déclaré Novogratz lors du Bloomberg Crypto Summit mardi.
« Cela s’est transformé en une crise de crédit à part entière avec une liquidation complète et des dommages énormes sur la confiance dans l’espace. »
Novogratz a déclaré que la « chaîne » des échecs a commencé avec l’effondrement de Terra en mai. Cet événement a coïncidé avec un vaste déclin du marché des crypto-monnaies, où le bitcoin est passé sous la barre des 30 000 dollars, ce qui a sans doute cimenté un autre « marché baissier » prolongé.
Comme l’a affirmé Novogratz, le déclin continu du marché au cours des deux mois suivants a exposé le peu de concept de gestion des risques que les investisseurs institutionnels et les particuliers détenaient.
« Je ne pense pas que les gens s’attendaient à l’ampleur des pertes qui apparaîtraient dans les bilans des institutions professionnelles », a-t-il déclaré.
Entre des entreprises comme Celsius, Three Arrows Capital (3AC) et Genesis, une « crise du crédit à part entière » est apparue, composée de prêts CeFi et DeFi fortement surendettés. Cela a entraîné d’importants problèmes de liquidité, voire des insolvabilités et des faillites pures et simples.
« Il y avait une gestion du risque insensée », poursuit Novogratz, « où les entreprises ont pris un effet de levier massif… [et] ont pris des dépôts à court terme et les ont prêtés à long terme. Ce sont les deux façons dont les gens font toujours faillite. »
Le PDG a qualifié la situation de « frustrante à souhait » pour la façon dont de tels échecs ont nui à la réputation de l’industrie de la crypto. À l’inverse, il considère personnellement l’effondrement comme une publicité pour la transparence de la blockchain et de la finance décentralisée, par rapport à l’opacité des entreprises centralisées comme 3AC.