En janvier, le patron de Celsius Network, Alex Mashinsky, a réuni son équipe d’investissement pour lui annoncer qu’il allait prendre le contrôle de la stratégie de trading du prêteur de cryptomonnaies en prévision d’une prochaine réunion de la Réserve fédérale américaine. À cette époque, le prix du bitcoin oscillait entre 35 000 et 40 000 dollars, et le marché cryptographique sortait d’une importante tendance baissière pour trouver un soutien à ces niveaux.
Le marché des cryptomonnaies a ensuite évolué latéralement pendant plus d’un mois, et a évolué à l’intérieur d’une fourchette étroite, le bitcoin ayant atteint son niveau le plus bas dans la zone médiane, autour de 30 000 dollars. Conscient de la situation financière de l’entreprise, et cherchant à compenser ses pertes, selon le rapport, Mashinsky était prêt à faire un pari important sur le prix du Bitcoin.
Le rapport indique que Mashinsky a vendu une fois pour plusieurs millions de dollars de bitcoins sans vérifier les informations de la société sur ses avoirs en portefeuille. Un jour seulement après la vente, Mashinsky a racheté des bitcoins à un prix plus élevé.
« Il ordonnait aux traders de négocier massivement le portefeuille sur la base de mauvaises informations. Il se disputait de gros morceaux de bitcoin. »
Plusieurs personnes au fait de la situation ont déclaré au FT que Mashinsky a personnellement dirigé des transactions individuelles et a passé outre à des cadres ayant des décennies d’expérience en finance dans les jours précédant la réunion de la Fed.
Mashinsky et les avocats de Celsius, Kirkland & Ellis, ont déclaré au tribunal de New York que la société a été poussée à la faillite non pas en raison d’une mauvaise gestion, mais en raison de l’effondrement général des prix des cryptoactifs cette année. Les avocats représentant les créanciers non garantis de Celsius, en grande majorité ses clients, ont promis d’enquêter sur la conduite de Mashinsky.